Fx - خيارات الشريط

القيمة متوسط ​​السعر شرائط الخيار هنا المشكلة. يحتاج العميل المستهلك للنفط إلى شراء النفط في المستقبل ويحتاج إلى الحماية من الارتفاع المستقبلي في أسعار النفط، في حين لا يزال قادرا على الاستفادة من انخفاض مستقبلي. حل . يطلب العميل من البنك الدخول إلى قطاع متوسط ​​السعر. حيث يدفع البنك دوريا للعميل أي ارتفاع في سعر النفط F على سعر ممارسة (ويعرف أيضا باسم سترايك) K. ولكل فترة، يكون سعر النفط F هو متوسط ​​الملاحظات اليومية لعقود عقود المستقبل الأمامي خلال مدة الفترات (شهر بشكل عام). وبالتالي فإن الدفع لكل فترة: إذا كان F غك K ثم يدفع البنك F K، وإلا فإن البنك يدفع صفر. ويقال إن العميل الذي يحصل على مثل هذا الاستحقاق هو شريط طويل من خيارات المكالمة. القسط المدفوع من قبل العميل للقطاع يمكن أن تدفع إما مقدما أو المدفوعة على مدى شريط الخيارات تحت شكل قسيمة ثابتة C لكل فترة، بحيث، في كل فترة، صافي التدفق النقدي هو: إذا F غ K ثم يدفع البنك F K. العميل يدفع دائما C. الاختلافات في المشكلة وعلى الحل. وقد يكون العميل منتجا للنفط بدلا من مستهلك للنفط، وبالتالي فهو بحاجة إلى الحماية من انخفاض سعر النفط، في حين أنه لا يزال قادرا على الاستفادة من الارتفاع. ويجوز للعميل بعد ذلك شراء خيارات "بوت" و "الدفع" في كل فترة: إذا كان F لوت K يدفع البنك K K، وإلا فإن البنك يدفع الصفر. وقد يكون العميل منتجا غير قائم على النفط، ويرتبط صافي إيراداته إيجابيا بسعر النفط. وفي هذه الحالة الأخيرة، قد يختار العميل بيع خيارات الاتصال لتحقيق أرباح مستقبلية الآن. في هذه الحالة، يكون الدفع في كل فترة: إذا كان F غ غ ثم يدفع العميل F K، وإلا يدفع العميل الصفر. ويمكن استخدام قسط الدفعات التي يباعها العميل لدعم الشروط التفضيلية على القرض الذي يتخذه العميل، وإلا لتعزيز القسيمة التي يخدمها سعر ثابت الاستثمار التي يتخذها العميل. قد يكون العميل أيضا مستثمرا يحمل وجهة النظر بأن سعر النفط سيرتفع فوق مستوى H في المستقبل ولن ينخفض ​​إلى مستوى L. لذلك قد يختار العميل دعم شراءها من خيارات المكالمة مع بيع خيارات الشراء. ويطلق على الموقف الناتج عكس المخاطر. حيث يكون الدفع في كل فترة: إذا F غ غ. ثم يدفع البنك F H إذا F لوت L. ثم يدفع العميل L F خلاف ذلك، لا يوجد تدفق نقدي يحدث. يمكن للعميل الذي يحمل وجهة النظر العكسية بيع (الملقب اختصارا) عكس المخاطر بدلا من شرائه. يمكن اختيار المستويين H و L بحيث يتم إلغاء أقساط خيارات المكالمة وأقساط خيارات البيع المباعة لتشكيل هيكل تمويل ذاتي. مثال ورقة المدى والتقييم: صفقة. وهو عبارة عن سلسلة شهرية من الخيارات (المكالمات أو النقاط) على المتوسط ​​الحسابي للمراقبة اليومية لعقود العقود الآجلة الأمامية في السلعة الأساسية (أي النفط في مثالنا). يتم إجراء ملاحظات يومية في كل يوم عمل من شهر الشهر. كل فترة يتم تسويتها نقدا بعملة نومير (أي الدولار الأمريكي في مثالنا) في يوم العمل التالي مباشرة لآخر يوم عمل من شهر الشهر. يمكن استخدام قيمة 1.00 دولار أمريكي لتحديد الأقساط المستحقة في كل فترة لنشر الأقساط على مدى مدة الصفقة. القسيمة الدورية هي فقط قيمة القطاع مقسومة على قيمة 1.00 دولار أمريكي. في حالة محددة من النفط. في المتوسط، رصدت على مدى شهرين عقدين متعاقبين في المستقبل، حيث أن آخر يوم تداول للعقود الآجلة للنفط هو حوالي 16 من كل شهر. وترتبط أسعار العقود المتعاقبة ارتباطا وثيقا بالعقود البعيدة، ولكن ليس للعقود القادمة (في شهر أو شهرين). هذا له آثار إدارة موقف التسعير التي يجب أن ينظر فيها من قبل صناع النفط خيارات السوق والتجار. فإن التذبذب اللوغاريتمي العادي للمتوسط ​​ينطوي على سعر الخيارات الآسيوية. مشتقات مرجعية 2011 4 أكتوبر 2011، 05: 57 مقدمة تسمى أسواق المشتقات أو المنتجات المشتقات لأنها مشتقة من سوق آخر - منتج على وجه الخصوص - بقعة يتم التفاوض عليها عادة. المشتقات هي منتجات قائمة على أساس ما يمكن أن يكون كونترات، حقوق ملكية، مؤشر (،) يتم التفاوض عليه في السوق الفورية. على سبيل المثال، يتم اشتقاق خيارات العملة من سوق الفوركس الفوري، على سبيل المثال. والأساس هو عقد الفوركس الفوركس. وبشكل عام، اقتصرت المشتقات على الخيارات والعقود الآجلة. في الوقت الحاضر، يتم تضمين منتجات أخرى مثل إرس، فراس، أوامر، وما إلى ذلك في تعريف المشتقات. الخيار هو القدرة (يمين) لصاحبها لشراء أو لبيع الأساسية (عقد مؤشر، صفقة الفوركس، إرس، الأسهم والسلع،). يتم تحديد شروط المدة والأسعار مسبقا في مرحلة التفاوض. في صفقة الخيار، وسوف تجد مشتر أمام البائع. ويأخذ المشتري، بدفع ثمن (يسمى قسط التأمين) للبائع، خيار ممارسة أو عدم حقه. على الجانب الآخر، البائع، من قبل سوف كسب قسط ولكن سوف تعتمد على قرار المشترين لشراء أو لبيع الكامنة. خصائص الخيارات خيارات البيع والشراء هناك نوعان من مراكز الخيارات. شراء خيارات الاتصال أو الخيارات مثل خيارات طويلة وبيع خيارات الاتصال أو وضع على سبيل المثال. خيارات قصيرة. شراء مكالمة. هو شراء حق شراء أوديريلينغ بسعر محدد سلفا ضمن إطار زمني. شراء شراء هو شراء الحق في بيع أوديريليينغ بسعر محدد سلفا ضمن إطار زمني. ويتكون بيع النداء بشكل متناظر، شريطة أن يمارس الطرف المقابل حقه في الشراء، وبيعه في الشروط المحددة في العقد (الكمية والسعر والتاريخ والإطار الزمني). ويتكون بيع البضاعة، بشرط أن يمارس الطرف المقابل حقه (للبيع)، وأن يشترط في الشروط المحددة في العقد (الكمية والسعر والتاريخ والإطار الزمني). كال: الحق في شراء بوت: الحق في بيع كال. الالتزام ببيع بوت. الالتزام بشراء الخيارات الأوروبية الخيار مع النمط الأوروبي ينطوي على تاريخ ممارسة محددة وفريدة من نوعها. وبعبارة أخرى، لا يمكن ممارسة مثل هذا الخيار إلا في تاريخ انتهاء الصلاحية. الخيارات الأمريكية على عكس الخيار الأوروبي، قد تمارس خيارات النمط الأمريكي خلال فترة من الزمن، وهذا في أي وقت. لذلك، يتم تحديد تاريخ البدء وتاريخ انتهاء الخيار لهذا العقد. ويمكن دائما ممارسة هذا الخيار حتى تاريخ استحقاقه. سعر التمرين (الإضراب) عندما يكون سعر التمرين (سعر الإضراب) مساويا للسعر الفوري خلال المعاملة، يكون الخيار في المال. إذا كان سعر ممارسة أرخص من السعر الفوري (سترايك غ بقعة السعر ل بوت، على التوالي لوت السعر الفوري ل كال)، فإن الخيار سيكون في المال. وفي الحالة المعاكسة، سيتم استدعاء الخيار من المال. ومن ثم، فإن الأطراف المتعاقدة في عقود الخيارات توضع في حالات مختلفة من حيث المخاطر. والواقع أن المشتري هو صاحب مصيره بقدر ما يستحق الحق في ممارسة حقه أم لا. ويقتصر خطر الخسارة على القسط المدفوع. على العكس من ذلك، البائع هو خطر غير محدود لأنه يعتمد اعتمادا كليا على تطور السوق الكامنة. التطورات السلبية، فإنه يمكن بالطبع السيطرة، سوف يمارس حتما الخيار من قبل نظيره، وبالتالي خسارة له. ويمكن تمثيل هذه السيناريوهات مع الرسوم البيانية التالية: أهداف المشتري يتوقع المشتري خيار الاتجاه في صالحه، مقارنة مع السعر المحدد في الخيار. وبالتالي، إذا قمت بشراء مكالمة، وقال انه يتوقع ارتفاع الأسعار التي سوف تمكن ثم لشراء الأساسية بسعر أقل من سعر السوق. وبالمثل، إذا كان المشتري وضع هو أنه يتوقع انخفاض بدوره بدوره يسمح لهم لبيع بسعر أعلى من سعر السوق. ثم انه سوف نقدر كسبها بالنسبة إلى النتيجة التي تحققت على الكامنة، نظرا قسط المدفوعة للبائع. أهداف البائع بطبيعة الحال، فإن البائع الخيار لديه توقعات من التغييرات في سياق الصراع الكامن مع المشتري. وأعرب عن أمله في أن المشتري لن يمارس خياره وانه سيكون قد حصل على علاوة الخيار. استراتيجيات الخيارات استراتيجيات على التقلب وهناك متداخلة هو شراء في وقت واحد من المكالمة ووضعها في نفس سعر الإضراب، ونفس النضج ونفس الاسمي. تبادل ل سترادل، وسعر ممارسة متساوية اختيار عادة في تبادل الآجلة. نحن نتحدث عن أتمف (في المال إلى الأمام). يتوقع المشتري من سترادل تغيرا كبيرا في الأسعار، دون معرفة الاتجاه (صعودا أو هبوطا). وينبغي أن يكون هذا الاختلاف كبيرا بما فيه الكفاية لتغطية دفع قسطين، وإذا أمكن، ممارسة أحد الخيارين. كسب خسارة الرسم البياني لشراء سترادل: خسارة خسارة الرسم البياني لبيع سترادل: الخانق هو أيضا يتسق مع شراء في وقت واحد من المكالمة ووضعها مع نفس النضج ونفس الاسمي أسعار الإضراب ولكن مختلفة. وبالإضافة إلى ذلك، فإن هذه الأسعار من المال تقلل من مبلغ الأقساط المدفوعة. يجب أن يكون انتشار التقلبات أكبر للسماح بعائد القسط. ويتوقع المشتري أن يخنق السوق شديدة التقلب، بغض النظر عن اتجاه هذا واحد. على العكس من ذلك يأمل البائع في خنق انخفاض في التقلبات للبقاء في نطاق الربح. مخطط خسارة الربح لشراء سترانغل: مخطط خسارة الربح لبيع سترانغل: الفراشة (فراشة) تشتري خنقا وتترابط في نفس الوقت بيع نفس النضج ونفس الاسمي (أو العكس بالعكس). المشتري من فراشة نأمل بعض الاستقرار السعر في حين يعتقد البائع إلى الحركات الرئيسية. و كوندور هو شراء خنق وبيع في وقت واحد من فرصة أخرى خنق جيدا ونفس الاسمي ولكن أسعار الإضراب مختلفة (لتبادل كوندور، وسوف خنق سعر ممارسة الأقرب إلى سعر العقود الآجلة من الخانق). ويعتقد المشتري من كوندور في بعض الاستقرار السعر. طائر النورس (هيرينغ) يشتري مكالمة (أو وضع) انتشار وبيع في وقت واحد من وضع (أو الاتصال) بنفس النضج ونفس الاسمي (أو العكس بالعكس). وعادة ما يتم ترتيب أن القسط المستلمة تعويض تعويضات المدفوعة: نتحدث عن صفر التكلفة. قد تستخدم على سبيل المثال النورس للاستفادة من ارتفاع أسعار الأصول الأساسية دون دفع قسط. استراتيجيات على أسعار الدعوة وضع انتشار هو شراء خيار (دعوة أو وضع) سعر ممارسة pe1 المرتبطة ببيع خيار في نفس الاتجاه (دعوة أو وضع) سعر ممارسة pe2. لانتشار المكالمة، ونحن Pe2gt Pe1 وانتشار انتشار كان pe2 ltPe1). يتم احلسول على الربح عند تقييم اخلسارة التي تساوي احلد الأقسى للقسط املدفوع. طوق هو شراء خيار (دعوة أو وضع) المرتبطة ببيع خيار في الاتجاه المعاكس (وضع أو الاتصال). ويسمى هذا النوع من الخيار أيضا مصطلح اصطناعي. بالطبع نوع طوق يمكن شراء مكالمة المبيعات من الممكن تماما. هذا النوع من الاستراتيجية غير حساس للتغيرات في التقلب. قطاع وحزام استراتيجية لشراء المزيد من تلك الدعوة لوضع (توقعات زيادة حزام) أو أكثر يمكن أن ندعو فقط (التنبؤ أسفل الشريط). هذا الدخوليوم الاثنين 11، 2012، 12:28 بيإم ويودع تحت المشتقات. فوركس. يمكنك متابعة أي ردود على هذا الإدخال من خلال رسس 2.0. يمكنك ترك الرد. أو التعقب من الموقع الخاص بك. خيارات الخيارات: سوق محايد استراتيجية هبوطية جدوى التوليفات في تداول الخيارات يتيح فرصا مربحة في سيناريوهات مختلفة. سواء كان ذلك أسعار الأسهم الأساسية صعودا، نزولا أو البقاء مستقرة، واختيار مجموعات الخيار المناسب بشكل مناسب تقدم احتمال الربح المحتملة. (تريد أن تعرف المزيد عن الوسائل المحايدة في السوق انظر الحصول على النتائج مع صناديق السوق المحايدة.) تقدم هذه المقالة خيارات قطاع، واحدة من استراتيجيات التداول محايدة السوق مع احتمال الربح على حركة سعر أي من الجانبين. قطاع ينشأ كما نسخة معدلة قليلا من سترادل. توفر سترادل إمكانية ربح متساوية على جانبي حركة السعر الأساسية (مما يجعلها استراتيجية محايدة للسوق المثالية)، في حين أن القطاع هو استراتيجية محايدة للسوق محايدة توفر ضعف الربح المحتمل على حركة السعر الهبوطي مقارنة مع حركة السعر التصاعدي المكافئة. (تعرف على نظيره: خيارات الشريط: استراتيجية محايدة الصاعدة السوق.) خيارات قطاع تقدم إمكانات الربح غير محدود على حركة السعر التصاعدي من الكامنة، ومحدودية الربح المحتملة على حركة السعر الهبوطي. ويقتصر خطر المخاطرة على إجمالي علاوة الخيار المدفوعة (بالإضافة إلى عمولة الوساطة). تكلفة إنشاء موقف خيار الشريط عالية كما يتطلب 3 خيارات شراء: شراء 1 رقم أتم دعوة شراء 2 أجهزة الصراف الآلي وضع جميع 3 خيارات يجب شراؤها على نفس الأساسية، مع نفس سعر الإضراب ونفس تاريخ انتهاء الصلاحية. دالة الدفع مع مثال: افترض أنك تقوم بإنشاء موقف خيار قطاع على سهم يتداول حاليا حول 100. منذ يتم شراء أتم (في المال) خيارات، سعر الإضراب لكل خيار يجب أن يكون أقرب المتاحة للسعر الأساسي، أي 100. وهنا وظائف العائد الأساسي لكل من المواقف الخيارات الثلاثة. يمثل الرسم البياني الأزرق 100 سعر الإضراب لونغ كال الخيار (افترض 6 التكلفة). تمثل الرسوم البيانية الأصفر والوردي المتداخلة الخيارين لونغ بوت (التكلفة لكل منهما 7). تأخذ أيضا سعر (أقساط الخيار) في الاعتبار في الخطوة الأخيرة. الآن، يتيح إضافة كل هذه المواقف الخيار معا، للحصول على وظيفة صافي العائد التالي (الفيروز اللون): وأخيرا، يتيح أخذ الأسعار بعين الاعتبار. وسوف تكون التكلفة الإجمالية (6 7 7 20). بما أن جميع الخيارات هي خيارات طويلة، أي المشتريات، هناك خصم صاف قدره 20 لإنشاء هذا المنصب. وبالتالي، فإن وظيفة صافي العائد (الرسم البياني الفيروز) سوف ينخفض ​​بنسبة 20، مما يتيح لنا براون الملونة وظيفة صافي العائد مع أخذ الأسعار في الاعتبار: الربح أمب سيناريوهات المخاطر: هناك مجالين الربح لخيارات قطاع أي حيث تبقى وظيفة العائد براون فوق المحور الأفقي. في هذا المثال الخيار قطاع، فإن موقف تكون مربحة عندما يتحرك السعر الأساسي فوق 120، أو قطرات أقل من 90. وتعرف هذه النقاط كنقطة التعادل كما هي علامات الحدود خسارة الربح أو لا الربح، نقاط الخسارة. أعلى سعر نقطة الإضراب سعر كالبوتس صافي قسط 100 100 120، لهذا المثال انخفاض نقطة التعادل سعر كالبوتس - (صافي بريميوم مدفوع) 100 (202) 90، لهذا المثال الربح والمخاطر الملف من الخيار قطاع: ما وراء العلوي نقطة التعادل أي على حركة السعر التصاعدي من الكامنة، والتاجر لديه إمكانات الربح غير محدود، نظريا السعر يمكن أن تتحرك إلى أي مستوى صعودا تقدم أرباحا غير محدودة. وبالنسبة لكل حركة من نقاط السعر للسعر الأساسي، سيحصل التاجر على نقطة ربح واحدة، أي زيادة دولار واحد في سعر السهم الأساسي ستزيد من العائد بمقدار دولار واحد. أقل من نقطة التعادل أقل، أي على حركة السعر الهبوطي من الكامنة، والتاجر لديه محدود الربح المحتملة حيث السعر الأساسي لا يمكن أن تذهب أقل من 0 (أسوأ حالة الإفلاس السيناريو). ومع ذلك، لكل حركة نقطة سعر نزولي واحد من الكامنة، فإن التاجر الحصول على نقطتين الربح. هذا هو المكان الذي تقدم فيه التوقعات الهبوطية لخيار القطاع ربحا أفضل على الجانب الهبوطي بالمقارنة مع الاتجاه الصعودي، وهذا هو المكان الذي يختلف فيه الشريط عن المدى المعتاد الذي يوفر إمكانية ربح متساوية على أي من الجانبين. الربح في قطاع الخيار في الاتجاه التصاعدي سعر الأساس - سترايك سعر المكالمة - صافي عمولة الوساطة المدفوعة على افتراض الغايات الأساسية عند 140، ثم الربح 140 - 100 - 20 الوساطة الربح في قطاع الخيار في الاتجاه الهبوطي 2 x (سترايك برايس أوف بوتس - السعر الأساسي) - صافي عمولة الوساطة مدفوعة الأجر على افتراض أن الغايات الأساسية عند 60، ثم الربح 2 (100 - 60) - 20 الوساطة هي منطقة المخاطر أو الخسارة هي المنطقة حيث تقع وظيفة العائد براون تحت المحور الأفقي. في هذا المثال، يكمن بين هاتين النقطتين التعادلتين، أي أن هذا الموقف سيكون خسارة عندما يبقي السعر الأساسي بين 90 و 120. وسوف تختلف قيمة الخسارة خطي تبعا لمكان السعر الأساسي. الحد الأقصى للخسارة في قطاع الخيار تداول صافي الخيار قسط دفع العمولة لجنة أمبير في هذا المثال، الحد الأقصى للخسارة 20 الوساطة استراتيجية قطاع خيار التداول مثالية للتاجر تتوقع حركة سعر كبير في سعر السهم الأساسي، غير مؤكد حول الاتجاه، ولكن يتوقع أيضا احتمال أعلى من حركة السعر الهبوطي. قد يكون هناك تحرك سعر كبير المتوقع في أي من الاتجاهين، ولكن هناك احتمالات أكثر أنه سيكون في الاتجاه النزولي. سيناريوهات الحياة الحقيقية مثالية للتداول الخيار الخيار تشمل إطلاق منتج جديد من قبل شركة تتوقع أرباح جيدة جدا أو سيئة للغاية أن تبلغ عنها الشركة نتائج مناقصة المشروع التي وضعت الشركة عرضا قد يكون إطلاق المنتج سوتشيسفايلور، والأرباح قد يكون غودتو سيئة جدا، قد فاز فاز فقدت من قبل الشركة كل قد يؤدي إلى تقلبات سعر كبير غير مؤكد من الاتجاه. استراتيجية الخيار قطاع يناسب بشكل جيد للتجار على المدى القصير الذين سوف تستفيد من التقلبات العالية في حركة السعر الأساسي في أي من الاتجاهين. وینبغي علی تجار الخیار طویل الأجل تجنب ذلك، لأن شراء ثلاثة خیارات علی المدى الطویل سیؤدي إلی ارتفاع کبیر یتجاوز قیمة تضاؤل ​​الوقت، والتي تتلاشى بمرور الوقت. كما هو الحال مع أي استراتيجية تجارية أخرى قصيرة الأجل، فمن المستحسن للحفاظ على هدف واضح الربح والخروج من الموقف بمجرد تحقيق الهدف. على الرغم من أن وقف الخسارة بنيت بالفعل في هذا الموقف الشريط (بسبب الحد الأقصى للخسارة القصوى)، نشط خيارات شريط التجار الحفاظ على مستويات وقف الخسارة الأخرى على أساس حركة السعر الأساسي والتقلبات الإرشادية. التاجر يحتاج إلى إجراء مكالمة على الاحتمال صعودا أو هبوطا، وبالتالي حدد حزام أو قطاع المواقف.